長期投資銘柄の選びかた

前回、「自分年金」を作りましょうという話題でした。
そして、その運用方法は「株式投資」です。
なぜ「株式投資」なのか？　それは来年2024年スタートの「新NISA制度」が始まるからです。
これは国が国民可処分所得向上のためのいわば国策です。
この制度で「資産形成」をする絶好の好機です。
では、一口に株式投資といいますが、何をすればよいのでしょうか？

まずは「楽天銀行」及び「楽天証券」口座を開設しましょう。

これは、以前にも詳しく解説してますので下記の記事を参照してください。
※楽天証券、開設時には「NISA口座」を必ず選択してください。
仮に他の証券会社に「NISA口座」を作成している場合、2つ目のNISA口座は作成できません。

もし人付き合いで作成した「NISA口座」ならば、解約手続きをする必要がありますので、御注意ください。

楽天銀行への入金は、3万円以上で、ゆうちょ銀行ATMがおすすめ。

楽天銀行は、ネットバンキングのため店舗も、自前のATMもありません。
そこで、提携している金融機関の中で、皆さんに下記の2種類を推奨いたします。

ポイ活　ポイントインカムから少額ポイント換金で楽天銀行入金が可能

以前より、紹介している「ポイントインカム」なら少額ポイントから「楽天銀行」へ入金が可能です。
ぜひ、皆さんもポイ活してみませんか？

引用：ポイントインカム　ポイント交換画面　楽天銀行への換金画面

楽天証券　取引手数料の「ゼロコース」選択も忘れずに

皆さんが基本使用するミニ株は、取引手数料は「無料」ですが、一般の取引手数料も万が一使用するかもしれませんので「取引手数料　ゼロコース」を選択してください。

さて、以上で「株式購入」を出来る環境が整いました。
では、具体的にどのように、株式銘柄を選ぶのでしょうか？
まずは、株式を購入する際、参考にする各種指標をご案内いたします。

株式銘柄の各指標について　※例　9432　日本電信電話(株)

では例として　銘柄コード9432　日本電信電話（株）　皆さんがご存じの「NTT」を参照に見て行きましょう。　※下記チャートは、2023年11月16日時点の物です。

では、参考指標の上からの「1株配当（会社予想）」から「EPS（会社予想）」までご紹介します。

1株配当（会社予想）

株式投資をするにあたり、この「1株配当」は、重要な要素です。
この指標は、文字通り、1株保有していた場合、「年間　5円」※日本は、半期決算で2回は権利日があるので、1回の税引前受取配当金は「2.5円」となります。

なお、会社予想とは、毎年、新年度、初めての決算発表時に今年の「配当金」が発表されます。
その会社が公表した配当金の金額が、この「5円」と明記されております。

PER

PERは株価収益率と呼ばれ「株価が1株当たりの純利益（EPS）に対して、何倍になっているか」を示す指標です。新興企業ほど値が高い傾向があり、逆に斜陽産業ほど値が低い傾向になります。
単位は「倍」です。 株価が、企業の利益水準に対して割安か、割高かを判断する目安 として用いられます。

PBR

PBRは株価純資産倍率と呼ばれ、企業の株価と純資産の比率を示す指標です。単位は「倍」です。
株価が割安か割高か、妥当性を判断する目安 として用いられます。
なお、PBRが1倍の場合、株価と会社の資産価値は変わらないため、株価が同等の価格と見なられます。
こちらの指標も「PER同様」、新興企業ほど値が高い傾向があり、逆に斜陽産業ほど値が低い傾向があります。

EPS　　※重要　1株配当と比較する

EPSとは1株当たり純利益（当期利益や当期純利益など）を表します。
企業を評価する際に使われる指標のひとつで、1株当たりの利益がどれだけあるのかを示すものです。
この値は、非常に重要で「1株配当」と必ず見比べてください。

NTTの指標をどうみるか？

あくまで筆者から見た「感想」ですので、参考程度に御願いします。
①1株配当　　5円（近年　毎年　累進配当を実施中）　　配当率2.8～2.9％

②PER　11.72倍　つまり1年で稼ぐ利益の約12年分で元手が回収できる計算です。
この11.72倍という値は、「良い数字」ではないか程度　点数でいえば65点という感じの良さです。

③PBR　1.58倍　これは会社の資産の1.58倍の株価なので、比較的効率的に会社資産を活用している数字と思われます。
ただし、この1.58倍という値は、斜陽産業であることを考慮すると高いように思われます。
つまり株主視点でいえば「割高感」を感じますね。
購入に対する意識は「ニュートラル」です。
これは「割安」でないのでお買い得感はないということです。

以上が、株式の購入する際の参考指標についてでした。
では、私たち中高年投資家は、どういった銘柄を購入すべきなのでしょうか？

株式購入の目的に沿った銘柄の購入を

今回、株式の購入目的は「自分年金」を作ることです。
つまり、毎年、安定的・累進増加で配当金が支給される「銘柄」を選択することで、公的年金の足らないところを、少しでも「配当金」にて補うことです。
そのためには、これから指摘する二つの条件が必要です。

ふたつの条件とは？

①一つ目の条件として、誰もが知っている大企業（斜陽産業が多い）を選定。
⇒会社が長年、積み重ねてきた「信用」により、毎年安定的な企業利益を上がていること。

②二つ目の条件として、投資先の株主政策を確認の上、「配当金の安定的な支払い」や「累進的増額を目指す」ことが、きちんと「決算発表資料」に明記されており、かつ実践されていること。

この二つ目の条件は、会社のホームページ　IR室内にて確認できます。
では、具体例として「NTT]を見てみましょう。

引用：NTT　ホームページ内　「IRプレゼンテーション　2023年5月　28Pと30P　70ｐ」

上記の資料は、いずれも新年度後の初の決算発表時に公表されるIRプレゼンテーションです。
1番目の資料では、企業の保有するキャッシュの目標が、中期的2027年まで示されております。

2番目のNTTの「株主」への「株主対策」が明記されております。

3番目の資料では、過去、実際、どのように「配当金」が支払われているかが示されております。

購入したい銘柄・保有している銘柄は、4半期決算報告を必ず確認

購入したい銘柄・保有している銘柄は、4半期決算報告を必ず確認するクセを付けましょう。
自分は、簡単に「決算短信」で見分けます。

NTT　9月末中間決算の決算短信

どんな会社でも、予測通り利益が稼げるわけではありません。
そのため、株主として会社の業績推移状況を確認する必要があります。
その機会が、会社が発表する「四半期決算資料」です。
では、はじめに最新の決算を見てみましょう。

引用：日本電信電話　第二四半期　決算短信資料より

確認すべき5つの項目

会社の業績進捗状況は、決算短信の1枚目だけで判断します。
では、5つの項目を見てみましょう。

1の（1）連結経営成績（累計）

中間地点の9月末で、「税引き前四半期利益」　1.9％増とまずまずの進捗状況です。

当社に帰属する四半期包括利益

中間地点の9月末で、1株当たり「四半期利益」　7.87円と、既に配当金5円を上回っており順調に推移していることが確認できます。

（2）連結財務状況

中間地点の9月末で、「1株あたりの株主資本」は、前年と比べ　100.44円⇒109.48円と順調です。

2　配当の状況

新年度に公表した「配当金　5円」のままで変更なし。
つまり、順調に推移している問題なしということです。

3　2023年度の連結業績予想　2023年4月1日～2024年3月31日

①当社に帰属する当期利益　　3.9％増予想
②1株当たりの当期利益　　　14.8円
いずれも期首の計画通り順調に推移していると判断できます。

以上、年に4回は、自分の保有している銘柄の状況を確認してみましょう。

余談　決算発表時の株価急落に要注意

ここ数年でよくみられる現象ですが「好決算」にもかかわらず、決算発表後、株価が下落、ないし急落します。
これは、機関投資家の大口の「売買」による影響なので、気にしないでください。
ひと月もたてば、好決算を織り込んだ株価に回帰してますので・・・。

最後に

自分年金は、たしかに少額で、ミニ株しか買えない程度の資金量です。
しかし、その「少額な投資」を続けることで、将来、自分が「仕事」でお金が稼げないほど年齢をとった時にこそ、この少額投資を数十年し続けた結果の「自分年金」の果実が得られます。

その際、「配当金」の再投資を辞めて、そのまま「生活費」の補填に使用しましょう。
保有している株式を売らない限り、毎年、皆さんに安定的に「配当金」を配ってくれます。

いつ自分が死ぬかわからない、この長寿社会では「自分年金」は不可欠です。
死ぬまで「株式」を保有しつづけましょう。
そうすることで、今、何もしないより確実に豊かな老後生活が、あなたを待っているでしょう。